大多数的企业特别是上市公司给投资者看的第一份重要文件，永远是财务报表，企业的盈利，亏损，发展前景所有重要信息等都能从缜密的财务分析得知，而财务分析后的结果就成为企业投资考虑是否投资的重要依据。

所以，财务分析是每一个优秀财务从业者的必备能力 ，也是绝大多数金融机构投资部门选人的基本标准.

01为什么财务分析值得你仔细学习？

探究财务分析的几个理由：

一、要想成为一个优秀的企业家，你需要懂财务，通过报表透视公司经营问题，并及时改进。

二、要想成为一个优秀的投资人，你需要更懂财务，你不仅要学会从企业管理角度看财务，还需要从投资角度用财务分析筛选好公司，你更需要从风险控制角度，甄别财务雷区和舞弊诡计；

三、要想成为一个优秀的金融从业者，你更是需要终生研究财务。财务报表才是你的金融教材，只有你成为这个领域的专家，才能在金融市场立于不败之地。靠忽悠只能存活一时，靠专业才能存活一世。

四、在当下中国，财务陷阱无处不在。财务分析能力高低，直接影响你口袋里的资金。你看好的公司、你银行账户中的现金、你持仓的股票，随时都可能因企业财务舞弊而灰飞烟灭。如果你对异常信号没有察觉，或者晚了一分一毫，都可能蒙受巨大损失。

02财务报表分析思路

（一）看一家上市公司的财务报表，首先就是去看什么？按照什么步骤什么方式来看？

1、读完整年报。

2、无论什么公司都是看盈利的质量、资产质量和现金流。阅读年报一定要有一个系统的观点，熟悉的投资者还必须知道中国上市公司财务报表的某些特点，然后去辨析。

3、中国上市公司的估值模式问题。彼得·林奇成功投资福特的经验是，计算市盈率时并不是直接以股价除以每股收益,而是考虑了暗扣(Hidden rebate),亦即在对福特估值时,要把闲置的现金加上。

（二）结构：三张财务报表应该看哪张？

1、众所周知财务报表有：损益表、资产负债表和现金流量表，但是三个报表看哪个都是一门学问，三张报表之间是什么逻辑关系？如何去看呢？

（1）初级分析者；暂时不要去看现金流量表，最重要的是资产负债表。记住一句话：资产是损益的基础。

（2）有一定基础的分析者；分析现金流量表，虽然阅读和分析的难度比较大，但它是一个企业赖以生存的血液。损益表和资产负债表都很重要。

2、分析者阅读三张报表，最重要的是看哪一部分，其中尤其是哪些科目？其中最核心的指标又该是哪些？有需要特别留意的指标又有哪些?

资产状况怎么去看问题？不用过分看重什么速动比率什么的，首先就看资产负债率是不是过高，一般来说制造业50%—60%就是个警戒线了，当然现在流动性过剩这不是一个大问题。

然后去看主营业务，看看有没有持续稳定的增长，如何波动，要注意的是同比、环比都要分析，时间上要逐年、逐季度比较，要细心。

第一个表讲盈利质量，一般要从三个方面来说：收入成长性、利润成长性和毛利率高低。主营收入成长性是根本保证，能够源源不断地给你企业输送氧气。利润成长性分析的方法主要是看利润波动幅度，这个指标能检验创造利润收入的潜力，增幅波动性越大，风险越大。

资产质量关注两个角度，一是资产结构，二是现金含量。资产结构是什么意思呢？就是固定资产和无形资产在总资产中所占的比重。如果这一比例过大，则会意味着这个企业或者行业的退出门槛很高，转型很难，经营风险较大。

现金流量表的阅读，也很有讲究，一是看经营活动现金流量，二是自由现金流。我们常常比喻，现金流的三个分支：经营活动现金流是造血功能、投资活动现金流是换血和融资活动现金流是输血。这个东西相当重要，它既能反应一家企业的素质真正高低，也是把握机遇、应对风险的根本保证。

来源：综合互联网

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