现实生活中，我们经常听到或看到这样一些事实，有些很知名的公司，突然之间陷入困境，甚至破产倒闭。

企业陷入泥沼或者破产倒闭的原因很多，但最终一定都能够在财务报表上表现出来：收入或利润下滑、成本高企、负债增加、资不抵债、资金链断裂等。

一份财务报表放在财务人员面前，作为财务人应该能通过财务报表分析，敏锐地察觉企业的财务数据异常信号，对企业经营异常进行预警。

01 善于发现问题：识别企业异常征兆

财务有三大报表：资产负债表、利润表和现金流量表。拿到财务报表，首先要从头到尾浏览一遍，凭第一感觉迅速发现哪些数据存在异常。

第一类问题应该凭第一感觉就能发现。

1、资产负债表：看存货反映你的库存产品的多少；看应收帐款反映你的债权有多少；看货币资金反映现有的资金余额；看应付帐款反映你的债务有多少。

异常点：资产负债表中应收账款、存货金额很大，应付账款、应付票据、短期借款等流动负债很多。

2、利润表：其中主要内容看主营业务收入反映一定时期销售情况的好坏；看主营业务成本反映一定时期的成本高低情况；看管理费用反映在管理方面存在的问题。

异常点：从利润表上发现净利润为亏损、营业收入很少、投资收益很高或亏损很多、营业外支出金额很大等。

3、现金流量表：它主要记录了企业在销售商品、提供劳务、购买商品、接受劳务、支付税收等活动的现金流动情况，也就是反映了主营业务的现金收支状况。

异常点：现金流量表中净现金流量为负值、经营现金净流量为负值等。

第二类问题是需要计算才能发现的。

计算的内容有两类：

一是增减变动的计算，比如营业收入、营业成本、净利润与往年同期对比增减多少，增减的幅度有多大，这些计算不需要会计知识，只需用到加减乘除；

二是比率计算，比如净资产收益率、销售净利率、资产负债率、流动比率、速动比率、应收账款周转率、存货周转率、现金收入比等。

如果企业已经出现上述问题，极有可能已经处于经营异常的局面，这时候迫切需要进行财务分析，找到出现这些问题出现的原因，避免企业危机。

02 关注5个信号：预警企业由盛转衰

美国著名管理专家吉姆·柯林斯在他的畅销书《再造卓越》中总结出企业走向衰落的5个信号，可以帮助我们找到企业由盛转衰的可能原因。

一是领导层狂妄自大，认为企业成功是理所当然的事情，因此在做战略决策时常常犯下错误；

二是盲目扩张，盲目扩张导致企业的管理、人力资源都难以适应，快速扩张的背后是资金投入的大幅增加，最终给企业发展埋下巨大的风险；

三是漠视危机，对公司悄然发生的经营危机、财务危机没有引起足够的重视，或者是根本未能发现相关风险；

四是公司出现危机被曝光，其危机在公众视野中被快速传播和扩大，导致经营瞬间陷入困境；

五是不适应市场变化最终被淘汰或死亡。

佛家哲学中有这样一句话：“这个世界就是个因果的世界，有因必有果，有果必有因。”财务报表是经营管理的结果，财务分析就是从这些结果中寻找指标变化的原因，但是仅仅能够从“结果”分析原因是不够的，财务分析还需要从“原因”来推导、预测未来可能产生的“结果”，这样的财务分析价值才更大。

吉姆·柯林斯提出的这5点企业由盛转衰的5大信号，并非是从财务角度来讲的，但是这些信号为我们从企业财务数据变动的“结果”寻找企业衰落的“原因”提供了思路。03量变、质变对财务分析的4种启示

我们需要清楚的是，企业财务指标的恶化，并不是一蹴而就的，都是由轻到重、由浅入深、由量变到质变，最终演变成一发不可收拾的局面。量变、质变的道理为我们进行财务分析带来如下启示。

1.财务分析要始终关注存在异常迹象的指标变化

突然，某个月，公司的营业收入大幅下降或者公司利润由盈转亏，或者公司的负债大增，负债率提高，日常费用支出突然增加了很多，等等，这都是企业异常迹象的财务表现，需要及时发现，引起警惕，并做出相应的分析和判断，找出引起这些异常波动的主要因素，看是否属于正常的变动范围。

为了能够及时发现公司经营的异常征兆，每月、每季度、每年都要做财务分析，只有通过连续不间断的、动态的跟踪财务状况，才能及早发现、解决企业经营的潜在风险和问题。

2.通过分析历史数据，找出企业财务状况的演变趋势

企业异常迹象的出现，如果是偶尔一次发生，问题可能还不是很严重。如果在分析历史数据时，发现这些财务数据多次出现不正常的变化，那么就需要做出一个趋势性的分析和判断了，一般需要考虑最近几个月或几年的数据。

在很多时候，通过对历史数据进行分析，往往能够发现公司存在的很多问题。比如公司的应收账款周转率不断降低，如果这一现象在数月之内都处于下降趋势，则很有可能是公司营销人员在赊销过程中人为地放宽了赊销政策。赊销政策的放松会促进销售的增长，但会导致销售资金回笼变慢，进而影响资金的周转。出现这种情况，就需要我们从销售部、信用风险部寻找答案了。

3.要根据掌握的最新情况，估计、测算公司未来的风险

做财务分析时要能够根据掌握的最新资料或信息，对公司未来可能发生的风险做出评估或预测。比如资金需求，在进行大的项目投资之前，或者公司资金收支不抵的情况下，都要进行资金需求预算，未来一个期间，公司正常情况下能够获得的资金有多少，公司必须支付的资金需要多少，二者缺口有多大。这些信息必须经常评估，要时刻关注资金缺口的大小，避免出现资金链断裂的危险局面。

4.财务分析要做到警钟长鸣

财务分析要避免一团和气，平铺直叙，不提示问题，不警示风险，仅仅对财务数据进行简单的计算、罗列，用千遍一律的语言叙述一遍。如果财务分析的评论变得模板化、格式化，没有任何有见地的观点和结论，这样的分析是没有任何价值的。

财务分析必须保持警惕、谨慎的态度，要密切关注企业财务数据中的异常征兆，时时关注风险、分析风险，做到警钟长鸣。

资料来源：CFO视界观、财务人在职场

财务数据分析师CFDA（China Financial Data Analyst）

由中国商业会计学会颁发，通过全国统一考试的学员将同时获得商业数据分析证书，该证书是由人社监制，省级职业技能鉴定指导中心签章颁发《人力资源和社会保障部专项职业能力证书》。

通过CFDA课程的学习，企事业单位的财务人员和管理人员能够通过科学的指标体系和分析方法，结合企业财务数据，构建数据模型，对公司整体经营状况进行评估，向管理层和业务部门提供财务建议和决策支持，从而优化资源配置和提升企业核心竞争力。