资产负债表、利润表以及现金流量表三表之间相互独立，但是三者之又是紧密结合，科目之间环环相扣，表与表之间自然有很多勾稽关系，今天我们就跟大家一起交流一下报表有哪些隐藏的勾稽关系。通过表与表之间的勾稽关系，有助于我们识别企业财务数据的真实性及可靠性。

勾稽关系一：会计恒等式的演变资产负债表是期末数，显示在某个时点企业的股东投入的钱和借贷的钱变成了哪些资产。

资产负债表展示了一个会计恒等式：资产=负债+所有者权益。

那么如何引入利润表呢？我们都知道利润表的最终结果就是净利润，那么这个净利润的去向就是资产负债表中的所有者权益了。所以我们又得到了另一个会计恒等式：

期末资产=期末负债+期初所有者权益+本期净利润-本年度实际分红。

因此会计恒等式演变为：

期末资产=期末负债+期初所有者权益+本期净利润-本年度实际分红。

这个公式的最大作用就是解释了财务造假的基本原理。如果上市公司虚增利润，那么体现在恒等式里，要么是虚减负债，要么是虚增资产，由于虚减负债比较困难，因此虚增资产是财务造假最常见的手段。货币资金、应收账款、存货、在建工程、固定资产等等都可以是虚增的对象。

隐藏的勾稽关系二：货币资金与利息收入

　　上市公司货币资金被占用成了如今A股非常普遍的问题，那么如何识别呢，这里就需要使用一个隐藏的勾稽关系了：

利润表的利息收入=资产负债表的货币资金平均余额*货币资金收益率。

　　由此我们得出：

货币资金收益率=利息收入/货币资金平均余额。

这个收益率如果过低，且没有合理解释的话，那么上市公司的货币资金大概率被占用了。比如康美药业，长期的存贷双高，截止2018年半年报，公司货币资金余额为399亿元，同时有息负债（包括短期借款、长期借款、应付债券、其他负债等）高达347亿元，占净资产的比例分别为119%和104%。整理了康美药业的利息收入和货币资金余额，康美药业的货币资金收益率在0.63%-1.45%之间，近三年约0.8%附近，远低于七天通知存款利率，因此使用此方法测算，康美药业货币资金的真实性非常可疑。当然这里还可以通过利息费用/有息负债平均余额计算公司的融资成本。

隐藏的勾稽关系三：为什么上市公司喜欢做大在建工程、商誉和开发支出

　　对于资产负债表中的长期资产来说，往往通过折旧摊销的形式进入利润表。对于固定资产来说，如果是生产线的，往往通过计提折旧计入存货，然后在计入营业成本，如果是管理性质的，就是通过折旧计入管理费用。对于无形资产来说也一样。当然也有一些长期资产不计提折旧、摊销。在建工程科目，在建工程都是没达到生产条件的在建资产，因此没有转为无形资产或者固定资产，无需计提折旧。

隐藏的勾稽关系四：货币资金与现金流量表

　　如果单纯的看资产负债表和现金流量表，一个常见的勾稽关系是现金流量表的最终结果“现金及现金等价物净增加额”一般与资产负债表“货币资金”年末数年初数之差相等。

　　同时“期初现金及现金等价物余额”、“期末现金及现金等价物余额”就分别等于资产负债表中的“货币资金”的年初余额、期末余额。然而随着会计的发展和演化，这个等式可能也是不成立的。

隐藏的勾稽关系五：内在逻辑的自洽

　　当我们浏览一家公司的财务报表时，一定要注意报表之间数据的逻辑自洽。有些制造业企业呈现出“存货周转率逐年下降，毛利率却逐年上升”的情形，这就是一个典型的逻辑不能自洽。存货周转率下降意味着公司产品销售遇到问题了，但是公司不仅没有降价促销，毛利率反而上升了。A股比较典型的例子就是扇贝游来游去的獐子岛，存货越来越大，周转率下降，最后只能减值。当然一些消费品也能呈现类似的逻辑，原因是产品提价、同时新增品类。产品提价导致毛利率上升，新增品类导致周转率下滑。除了内部数据互相要勾稽之外，其实现在的数据基本上都能做到内部匹配，我们还需要关注外部匹配。公司的财务信息要与行业匹配，如果没有行业的数据，也要与行业内的主要公司匹配。比如某年的营业收入和净利润的增长率，比如盈利能力指标，同时还需要结合产业链分析，上下游是否完全竞争还是寡头垄断等等。

财务数据分析师CFDA（China Financial Data Analyst）

考生通过规定培训课时，经考试合格，将获得由中国商业会计学会颁发《财务数据分析师CFDA（中级）专业能力证书》。

通过CFDA课程的学习，企事业单位的财务人员和管理人员能够通过科学的指标体系和分析方法，结合企业财务数据，构建数据模型，对公司整体经营状况进行评估，向管理层和业务部门提供财务建议和决策支持，从而优化资源配置和提升企业核心竞争力.