传统财务分析是以财务报表和其他资料为依据，对企业的经营成果和财务状况进行分析和评价。

传统财务分析的主要关注点:

a. 资产的规模及分布；

b. 负债的水平及结构；

c. 权益结构及变化原因；

d. 不同利润的形成原因；

e. 利润的构成要素及变化趋势等。

那传统财务分析能否有效帮助企业运营呢？

在某公司的月度经营分析会上，财务总监主要汇报的是用下表

按实际填充后的整体运营情况。管理层都参加了经营分析会，财务总监发出了预警：公司收入、净利润远未达到预算目标的要求。然后，销售总监阐释新冠肺炎疫情对收入的影响，生产总监抱怨采购的材料质量不过关导致生产的损耗较大，采购总监抱怨公司的资金紧张导致无法从供应商处取得高品质的材料，财务总监抱怨销售部门催款不力导致资金紧张。一场经营分析会在互相抱怨和指责中度过。

我们可以看到，对整体运营情况进行财务分析能够让管理层了解公司整体的经营情况，但难以辅助管理者进行日常的经营决策，更无法有效指导改善业务和实现预算目标。

传统财务分析的弊端：

• 以事后分析为主的财务分析存在滞后性。尤其在瞬息万变的VUCA时代，滞后的财务分析对企业经营管理的作用相当有限。（VUCA：Volatility（易变性）、Uncertainty（不确定性）、Complexity（复杂性）、Ambiguity（模糊性） ）

• 财务报表的口径及归集方式，可能不利于管理者进行有效的分析和管控。

• 就财务数据本身进行分析，可能无法看到业务本质，无法预警经营存在的实际问题。

看不到经营本质，就无法辅助决策

经营分析应该立足于业务具体场景，并针对具体场景的关键要素进行量化、统计和建模，从而支持业务决策和经营改善。

那经营分析如何为决策服务？

针对某公司是否对该生产线进行投资，财务部进行了相关的指标分析如下：

财务部认为投资后运营指标值下滑，不建议进行投资。该公司高管层觉得这样的分析有问题，请咨询公司给予指导。

咨询公司指出对该生产线进行投资，应该考虑该生产线全生命周期内带来的预计收益，不能只根据对未来一年收入的影响而判断是否值得投资。

该业务具体场景为固定资产的投资决策，关键要素涵盖固定资产的原值、使用年限、运行成本、产生的价值等

运用这些数据建模。将关键要素纳入模型，通过模型测算出固定资产投资的核心指标（净现值、内含报酬率、投资回收期等）。管理层则可以依据这些指标辅助决策。

公司在进行数据统计和建模后，测算出该生产线投资回报的核心指标如表

根据表中的结果，公司管理者决定投资该生产线。公司管理者做出了固定资产投资决策，但经营分析远没有结束，经营分析是一个动态的过程。上述模型里每一个变量都有可能变动，导致预测不准。例如，设备的稳定性会影响产能，技术革新会大大缩短设备使用寿命，和友商的竞争会对单个产品的价格产生下行压力。

在VUCA环境中需要对每一个变量进行动态的经营分析，尤其要对高敏感度的变量保持高度关注，并随时准备投入资源以应对变化。同时，对这些变量的监控也有利于我们不断积累预测经验，使经营分析更加准确。

所以，经营分析的全过程可以总结为七大步骤：

1.     发现业务场景；

2.     确定管理目标；

3.     提炼关键业务要素；

4.     建模、测算；

5.     拟定决策方案；

6.     贯彻实施；

7.     跟踪验证、持续改善。

财务数据分析师CFDA（China Financial Data Analyst）

考生通过规定培训课时，经考试合格，将获得由中国商业会计学会颁发《财务数据分析师CFDA（中级）专业能力证书》。

通过CFDA课程的学习，企事业单位的财务人员和管理人员能够通过科学的指标体系和分析方法，结合企业财务数据，构建数据模型，对公司整体经营状况进行评估，向管理层和业务部门提供财务建议和决策支持，从而优化资源配置和提升企业核心竞争力。